Federato mengumpulkan $15 juta untuk membantu pelanggan asuransi mengelola risiko

Will Ross dan William Steenbergen adalah peneliti AI di Stanford yang masing-masing bekerja pada pemodelan iklim dan atmosfer dan pembelajaran penguatan, ketika mereka mulai berkolaborasi dalam pemodelan kebakaran hutan dan inisiatif pemodelan badai untuk industri asuransi. Mereka terkejut mengetahui betapa besar perbedaan yang ada antara apa yang data katakan kepada perusahaan asuransi untuk dilakukan dan apa yang sebenarnya dilakukan operator, menurut Ross. Setelah mempelajari masalah tersebut, Steenbergen dan Ross meluncurkan Federato untuk memberikan pandangan informasi terpadu kepada perusahaan asuransi untuk memilih dan menilai risiko.

Kini, Federato sedang mengumpulkan modal baru untuk mengembangkan bisnis tersebut. Emergence Capital memimpin putaran Seri A senilai $15 juta di perusahaan, yang baru-baru ini ditutup dengan partisipasi dari investor, termasuk Caffeinated Capital dan Pear. Sebagian dari uang tunai akan digunakan untuk memperluas jumlah karyawan, kata Ross kepada TechCrunch melalui email, dari 23 karyawan Federato saat ini menjadi 50 pada akhir tahun.

Cara Ross melihatnya, industri asuransi menghadapi tiga tantangan besar saat ini: peningkatan terkait iklim dalam bencana alam; "ketidakpastian kerugian" dalam risiko asuransi, termasuk serangan siber dan ransomware yang disponsori negara; dan inflasi pembayaran yang disebabkan oleh putusan terhadap perusahaan asuransi di lingkungan yang berperkara. Dia menunjuk ke Rusia yang mensponsori serangan siber terhadap bisnis AS, yang mungkin atau mungkin tidak tercakup dalam klausul "pengecualian perang" yang khas dalam kebijakan dunia maya, dan putusan baru-baru ini terkait dengan krisis opioid, kecelakaan yang melibatkan truk komersial dan asbes yang menimbulkan pertanyaan tentang apakah perusahaan harus diizinkan untuk mentransfer risiko.

"Banyak perusahaan asuransi datang ke Federato mencari alat untuk membantu menciptakan efisiensi operasional, sesuatu yang elemen alur kerja penjaminan terpadu dari platform ini berjalan dengan sangat baik," kata Ross. "Kenyataannya adalah, mereka akhirnya membeli karena mereka memahami nilai dari pendekatan yang didorong oleh pembelajaran penguatan untuk manajemen portofolio, yang memberikan wawasan yang tak ternilai untuk mengelola risiko portofolio, menyeimbangkan dan mengembangkan buku bisnis mereka."

Dengan menggunakan platform ini, pelanggan — terutama perusahaan asuransi — dapat secara visual memantau risiko dan mengelola portofolio kebijakan mereka, memanfaatkan alur kerja yang bertujuan meminimalkan kebutuhan akan tugas manual seperti berburu data risiko dan menghasilkan panduan penjaminan emisi.

Federato juga mengklaim menggunakan pembelajaran mesin, menciptakan kerangka kerja umum untuk manajemen portofolio sambil memastikannya dioptimalkan untuk setiap kendala organisasi. Platform ini menggunakan "representasi matematis" dari strategi underwriting untuk mengidentifikasi tren, kata Ross, menyempurnakan dari sana seperlunya.

"[T]dia keindahan pendekatan Federato adalah bahwa semua kontrak pelanggannya cukup jelas bahwa itu tidak berbagi atau mengumpulkan informasi kepemilikan pelanggan," jelas Ross. "Meta-learning [apa pun] yang terjadi berdasarkan data penggunaan tingkat sangat tinggi masih memungkinkan beberapa tingkat parit untuk dikembangkan, tetapi pelanggan tahu bahwa data pelanggan dan pengalaman kehilangan mereka tidak dibagikan."

Ross memposisikan Federato sebagai alternatif untuk penyedia layanan internal seperti Accenture dan EY, serta vendor lama seperti FirstBest dan Pegasystems. Dia menolak untuk mengungkapkan berapa banyak pelanggan yang dimiliki startup saat ini, tetapi dia mengidentifikasi beberapa nama, termasuk Insurate, QBE North America dan Propeller Bonds.

Ross mengatakan bahwa Federato kemungkinan akan mencapai titik impas dalam hal arus kas pada paruh kedua tahun ini.

"Industri asuransi properti dan korban berada dalam momen countercyclical yang unik karena inflasi dan suku bunga yang tinggi berarti bahwa saham properti dan korban sebenarnya naik selama enam bulan terakhir, sementara industri lain menderita," ross aid. "Dinamika itu, dikombinasikan dengan penekanan yang lebih besar pada bakat (Pengunduran Diri Besar) dan alat digital dan alur kerja karena pandemi (perpindahan ke pekerjaan jarak jauh), sebenarnya telah mempercepat pertumbuhan Federato ... Sebelum pandemi, asuransi sangat bergantung pada proses manual — dan masih demikian."